新手進場小故事 2015-03-16

期權茶餐廳 杜Sir: 這是一篇十分值得大家分享的文章，如筆者在基礎堂上所講，上完堂後開倉，頭三個月大多都是賺錢，之後就難講。但這個學員是開頭輸，但反敗為勝，的卻是個好個案。所以基礎堂A就先講語錄，這是典型 the more you fail the more you learnt. 最值得各位學習的是在剛進場就輸錢的情況下，Ada可以冷靜地考慮自己的條件，分析自己的失誤原因，但仍然堅持自己的強項；“由於我對700比較熟識”。這是自信心的表現，華爾街成功人士謙虛的講法是 I just stick on longer. 此刻我沒有什麼意見提供，但相信Ada從失誤中學到的，要比最後獲得的，要多得多。另外，相信Ada是繼續持有這個股票。 新手進場小故事 應杜Sir邀請，分享一下我初進期權市場的一個小小經歷。首先交代一下背景，去年10月上完所有基礎堂、操作堂和策略堂之後開立期權戶口，11月首次進場的時候，跟很多新手犯上同一個錯誤—太心急做買賣。由於當時手上沒貨，所以以SP進場，但當時並不是一個適合的時機，所以我於11月底結算時以高價（$129）接進股票（700騰訊）。 由於開了一個錯誤的頭，12月只是過了一個星期，我經歷了搬倉拆倉，資金輸掉的輸掉、套牢的套牢，戶口裡可動用的資金只剩$8000多，連再做Short的按金也不夠了，故事也於此時展開。 既然做不了Short，那就只能做Long了，但要做甚麼、怎麼做呢？由於我對700比較熟識，而當時700的走勢是一直下跌的，所以我決定LP 700。決定價位的時候，我記得杜Sir在課堂上說過，期權槓桿威力最大是在Delta(+/-) 0.3~0.6的時候，所以我在接著的一星期做了以下的即月LP： 9/12 LP $112.5@$1 11/12 SP $112.5@$2.03 LP $110@$1.09 16/12 SP $110@$2.2 LP $107.5@$1.1 SP $107.5@$1.8 LP $105@$0.9 SP $105@$1.25 此時700的跌浪已近尾聲，所以我再反手做幾張下月SP $105收取$2.56期權金，就完成我整個12月份的交易，靜待下一個機會的來臨。 接下來的幾個星期，700開始回升，我相信會於短期內破頂（$134），所以開始做LC，6/1 LC $122.5@$1.86，8/1 以$6.4平倉同時以$0.06平上個月開的SP $105。 7/1及8/1分別LC $127.5/$132.5@$2.6/$2.13，但過了幾天，情況似乎不太樂觀，雖然我仍然相信700會於短期內破頂，但為了不輸時間值，所以我於13/1分別以$2.46/$1.22平倉了。 再過了一星期，破頂的機會再次出現，所以我再做了以下幾筆交易： 20/1 LC $127.5@$1.04 22/1 SC $127.5@$5.09（平一半倉以保本） 23/1 SC $127.5@$6.61（全部平倉） 21/1 LC $130@$1.05 23/1 LC $130@$4.4 20/1開LC的同時，我還做了幾張下月SP $125收取$5.1期權金，到28/1見利潤不錯，就以$0.72平倉了。 我一直知道期權是一個很不錯的投資工具，但沒想到在“做啱嘢”的情況下，威力可以這麼驚人，從20/1~23/1這短短四天裡，就可以有4.3倍的利潤了。 借著分享這段小小經歷的機會，希望杜Sir可以指教一下，我還有甚麼可以改進的地方。謝謝！ 期權教室學生 Ada 上 11-3-2015